截至2021年10月末，我国公募基金市场存续产品数量已近9000只，资产净值规模达到24.41万亿，而且随着行业的快速发展，可以预见未来公募产品的数量及规模将不断增加。

 

对于数量如此庞大的基金市场，仅仅通过简单的业绩排序很难形成对基金市场的完整认知。济安金信基金评价中心以产品的资产配置比例及投资运作特点为基础，将全市场基金划分为包括货币型、纯债型、一级债、二级债、股票型、混合型、封闭型、指数型、FOF产品及QDII基金十大类，并针对每一类别基金编制类型基准指数，通过该系列指数的表现宏观反映公募基金市

截至2021年10月末，我国公募基金市场存续产品数量已近9000只，资产净值规模达到24.41万亿，而且随着行业的快速发展，可以预见未来公募产品的数量及规模将不断增加。

 

对于数量如此庞大的基金市场，仅仅通过简单的业绩排序很难形成对基金市场的完整认知。济安金信基金评价中心以产品的资产配置比例及投资运作特点为基础，将全市场基金划分为包括货币型、纯债型、一级债、二级债、股票型、混合型、封闭型、指数型、FOF产品及QDII基金十大类，并针对每一类别基金编制类型基准指数，通过该系列指数的表现宏观反映公募基金市场的整体运行情况。

 

济安金信基金类型基准指数以2011年5月1日作为基日（FOF产品除外），基点为1000点，指数样本空间包括济安分类下成立满6个月的全部产品，自基日以来该系列基准指数表现如下图。

图表1：济安金信基金类型基准指数走势

 

图表2：济安金信基金类型基准指数业绩表现

数据来源：济安金信基金评价中心

数据起止日期：2011年5月1日~2021年11月30日

 

 

• 公募基金中长期整体表现优于股指

   

    结合类型指数走势图及业绩统计数据可以发现，从收益维度来看，即使最接近存款产品的货币型基金的近十年年化平均收益3.14%也是优于上证指数的1.94%，并且在区间最大回撤幅度也均小于上证指数。

 

• 权益资产配置比例将显著影响产品收益

   

    具体来看，不参与权益资产投资的纯债型产品近十年获得年化平均收益为4.54%，而随着权益资产配置比例的提升，一级债、二级债及混合型产品的年化平均收益也随之提升，将80%资产投资于股票的股票型产品近十年实现年化平均收益13.10%，是纯债型产品的近3倍。

 

• 收益提升不意味着风险等比例放大

   

    仍以纯债型与股票型为例，前者近十年的区间最大回撤仅为3.91%，而后者的最大回撤幅度达到了48.46%，放大比例超过10倍，可以明显看出收益的提升相对于风险的增加并不是等比例的，盲目追求高收益很可能会出现收益波动超出投资者的风险承受能力范围的情况。

 

• 适当的大类资产配置有助于提升投资体验

   

    通过不同类型产品的对比分析，主要投资于债券并适当配置权益资产的二级债产品以及在股债之间配置比例相对灵活的混合型产品在增厚收益的同时收益波动会相对平缓，更加有助于提升投资者的持有体验。

 

• 投资者需根据自身情况选择合适的产品

   

    不同类型产品所体现出的风险收益特征具有显著差异，高收益必然伴随着高波动。因此投资者在进行投资决策前需要充分了解自身的风险偏好以及风险承受能力，选择适合自己的基金产品并坚持长期投资，才能获得理想的投资效果。