1. 基金市场

1.1 业绩表现

    二季度权益市场整体震荡上行，但结构化特征明显。得益于疫苗接种工作不断推进，虽然印度出现疫情大规模爆发，但在季末得到有效控制，全球经济复苏持续。国内经济保持扩张，但节奏有所放缓，此前大宗商品价格持续走高推升中美通胀数据，但两国货币政策均暂未出现明显转向信号，市场关于流动性担忧缓解，股指表现较为活跃。不过盘面上板块估值分化严重，半导体、新能源等科技板块受政策支持不断拉升，推动创业板及科创板大幅走强；蓝筹权重板块表现较为低迷。截至6月30日，上证综指整季上涨4.34%，深成指上涨10.04%，创业板指大幅上涨26.05%，沪深300指数上涨3.48%，中证500指数上涨8.86%，科创50指数上涨27.23%。

    权益类基金二季度整体表现突出，但受行业板块分化影响，类型产品间业绩表现并不均衡，高科技成长风格产品明显优于其他风格。根据济安金信基金评价中心统计，截至二季度末，正常存续的股票型基金、混合型基金和封闭式基金的季度净值增长率均值分别为13.30%、8.91%和10.37%。

    债券市场二季度震荡偏强。此前市场普遍担忧的流动性收紧并未出现，且一级市场供给压力弱于往年，叠加部分经济数据见顶回落及大宗商品价格调控等因素，债市整体走出一轮慢牛行情。

    固收类基金方面，债性较为纯粹的纯债型基金表现相对稳定，而权益市场走强也提升了一级债和二级债产品业绩。具体来看，纯债型基金、一级债基金和二级债基金二季度平均净值增长率分别为1.12%、2.18%和2.58%。     1.2 资产配置

    通过对已发布的基金产品二季度报告进行统计分析，全市场公募基金资产配置中，债券持仓为10.74万亿元，占净值比47.75%，高于其他类型资产；权益市场二季度震荡上行，基金持仓中股票市值为6.28万亿，占净值比为27.95%，增加2.07%。股票型和混合型基金股票仓位变动分化，股票型由一季度的87.28%升至88.65%，混合型由63.78%降至63.66%。

    从行业板块方面来看，二季度公募基金持仓中，金融、消费板块持仓占比快速下降，多只医药、科技股总市值大幅增加。

    总体来看，二季度国内国内各主流指数亦普遍上涨，公募基金在股票上的配置总体与上期持平，在投资操作上增持医药、科技等板块个股；减持了消费、金融地产等板块个股，与市场整体偏好基本一致。 1.3 发行及清盘

    二季度公募基金发行市场相较于上季度明显降温，整季共有446只新发基金开始认购（A/C份额合并计算），累计募集份额4936.09亿，虽然产品数量相差不多，但累计募集份额仅相当于一季度的半数。

    清盘基金方面，规模或业绩处于末位的产品通过主动或被动清算终止上市的速度正在不断加快。截至二季度末，共有73只产品（A/C份额合并计算）发生清盘，数量超过去年同期，其中不乏成立不足一年的产品。

  更多内容请参阅附件。 
2021年第二季度公募基金评级报告