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2010年二季度基金管理公司评级 —— 一级债
济安金信 2010-07-22 10:00:50
2010 年二季度，CPI 不断上升，宏观经济政策和银行信贷逐步收紧，固定资产投资和GDP增长开始出现回落的趋势，欧洲债务危机引致国际股市大跌，在此国内外背景下，二季度上证指数跌幅22.9%，深证成指跌幅24.9%，沪深300指数下跌23.39%，中小板综指下跌14.75%，新股破发增多。股市下跌以及中行转债发行冲击导致中信标普转债指数下跌5.26%，多只转债的收益率转正。中债财富指数上涨1.43%，其中长债的持有回报高于短债，收益率曲线继续平坦化，公司债指数上涨2.29%，利差维持低位。
样本选择：本期该类型测评样本为12家基金公司，较上期增加工银瑞信、嘉实基金公司。由于一级债基金可以参与新股申购，投资风险相对纯债基金有所增加。本期部分基金管理公司评级相比上期有所变动，除受市场因素影响外，旗下管理的一级债基金业绩表现存在一定差异也是影响因素之一。
分项统计：本期基金公司评级中盈利能力五星的基金公司为富国基金公司，工银瑞信基金公司，业绩稳定性五星的基金公司为银河基金公司，规模适度性五星的基金公司为嘉实基金公司。
综合评级：本期综合评级五星的基金公司为富国基金公司、华夏基金公司。其中富国基金公司综合评级持续靠前。该公司旗下富国天利增长债券季度内继续保持较好的收益表现。华夏基金公司旗下的中信稳定双利债券本期阶段收益率排名第一，华夏债券A/B等基金也有不多的表现。本期综合评级一星的基金公司为诺安基金公司，该基金公司近两季度综合评级均为一星，旗下诺安优化收益债券盈利能力持续靠后。
与上期相比：华宝兴业基金公司综合排名由上期的三星上升为本期的四星，华夏基金公司综合排名有上期的四星上升为本期的五星。具体来看，华夏旗下的债券型基金本期表现出较强的收益能力，华宝兴业旗下的华宝兴业宝康债券的阶段收益也表现的较好。本期银河基金公司综合评级下降一星，处于三星基金公司之列，主要在于旗下的银河银信添利债券阶段收益评级较上期有所下降，导致基金公司综合评级不及上期。
2010年二季度基金管理公司评级 —— 一级债
数据来源：济安金信基金综合评价系统（数据计算日期:2010-6-30）
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