重视基金产品是否合规与守约是济安评级遵循的重要原则之一。对于有违反法律法规、偏离基金合同约定、或由于其他原因难以评级的基金济安坚决不予评价。为保持基金评级的公平、公正性，每期发布基金评级结果前我们都将对进入济安基金综合评价系统的九类基金进行严格的合规性审核。

经过核对，2012年四季度不予评级的基金共有9只，分别是华夏大盘精选混合、博时价值增长贰号混合、大成价值增长混合、大成蓝筹稳健混合、泰达宏利稳定股票、嘉实丰和价值封闭、南方优选价值股票、招商核心价值混合、国泰金鼎价值混合。其中，华夏大盘精选混合的选股风格与招募说明书约定投资大盘股风格不一致，大盘选股风格基金与小盘选股风格在风险收益及波动性上有较大区别，会使基金投资者产生选股风格错配。在招募说明书和基金合同中并没有基金选股风格变动的相关约定，为维护投资者的利益，从公平评价角度出发，本期这只基金被剔除出济安基金2012年四季度基金综合评级。

除此之外，济安基金综合评价系统还根据基金招募说明书对基金投资范围、操作风格、财务属性等与合同约定形成合同约束库，系统动态跟踪对比。对于投资风格、财务属性等与合同约定存在偏离的基金不予评级。其中，博时价值增长贰号混合、大成价值增长混合、大成蓝筹稳健混合、泰达宏利稳定股票、嘉实丰和价值封闭、南方优选价值股票、招商核心价值混合、国泰金鼎价值混合这八只基金的实际投资风格与基金契约规定不符。该基金从财务属性来看属于投资风格偏离的一类。

表1：2012年四季度不予评级的基金名单

       数据来源：济安金信基金综合评价系统 （计算日期：2013-01-23）

表2：基金投资风格识别—选股风格属性

数据来源：济安金信基金综合评价系统 （计算日期：2013-01-23）

表3：基金投资风格识别—财务属性

      数据来源：济安金信基金综合评价系统 （计算日期：2013-01-23）